东吴证券：维持理想汽车-W买入评级 目标价155.25港元
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东吴证券发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，2023-25年归母净利润预测为25.23/80.05/190.65亿元，2024/25年同比+217%/+138%。看好后续多款新车有望带来销量持续高增长，目标价155.25港元。公司2023年3月共计交付新车20823辆，同比+88.7%。自交付以来，理想汽车累计交付量已达到31万辆。其中L7交付贡献较大增量，3月交付超2万辆。
展望未来，基于产品精准定位核心竞争力，理想汽车新品周期依然强势：理想L7定位中大型五座SUV市场，进一步开拓差异化细分领域，3月开启交付后用户满意度超预期。新车持续导入，理想L7Air与L8Air版本将于4月陆续开启交付，随着理想产品矩阵持续丰富，终端需求有望保持快速增长。
此外，该行预计2023年L8/L9将继续发力，理想汽车整体终端订单需求将持续旺盛；2024年起理想持续完善纯电/增程领域产品矩阵，整体销量水平有望进一步突破。长期来看，根据公司战略，为进一步驱动公司从1到10的健康发展促使公司收入迈向千亿甚至万亿级别，公司正式开始全面启动矩阵型组织升级，在战略和产品两个横向实体部门基础上，新增商业、供应、流程、组织、财经等五大部门，确保全流程管理质量，致力于达成爆款成功的必然性。
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