新能源汽车交易潜伏期

最近这段时间以来，A股市场的格局越来越让人捉摸不透了，尤其是在科技股出现降温迹象之后，整个市场明显缺乏投资主线。再此背景下，寻找新方向是市场各方都迫不及待需要解决的首要任务！

不过从当前市场环境上看，能和科技股掰一掰手腕的大主题少之又少，能吸引大量机构资金进场的板块也只有那么几个。在结合市场最新消息面变化后，旌阳认为，新能源汽车产业链的左侧潜伏机会已经出现！

(资料图片仅供参考)

一，三大转暖信号同时出现！

在最近几天的文章中，旌阳和大家提到新能源汽车产业链的次数越来越多，主要原因是消息面上整个行业出现了多个转暖信号：

1，特斯拉一周内两次提价！ 5月2日，特斯拉中国上调全系国产车型售价，涨幅均为2000元。与此同时，据特斯拉美国官网，Model Y长续航版的价格上涨至50240美元，此前为49990美元；Model Y高性能版价格升至54240美元，此前为53990美元；特斯拉Model 3的价格上涨至40240美元，此前为39990美元。然而就在几天之后，5月5日特斯拉中国官网显示，特斯拉再次上调了多产品售价，全新Model S及全新Model X全系车型上调售价1.90万元。调整后，Model S起售价80.89万元，Model X起售价89.89万元。

接连两次调价对比可以看出，特斯拉提价的幅度明显加大。在昨天下午《5月5日收评：特斯拉一周内两次提价背后！杀估值成A股最大风险！》一文中旌阳提到，这次特斯拉提价，一方面是考虑到了自身的估值定位问题；另一方面，则是新能源汽车市场回暖支撑所致。

2，重要上游资源碳酸锂触底反弹！ 碳酸锂价格从去年底60万元/吨，在5个月左右的时间跌至18万/吨，已经跌破了市场的重要心理防线。不过值得注意的是，最近半个月，碳酸锂价格已经明显触底反弹。5月4日，电池级碳酸锂涨价5000元/吨，均价报19.4万元/吨，工业级碳酸锂涨价6000元/吨，均价报16.5万元/吨；5月5日，电池级碳酸锂涨1000元/吨，均价报19.5万元/吨，工业级碳酸锂涨2000元/吨，均价报16.7万元/吨。连续反弹之后，碳酸锂价格已经摆脱了18万的底部区间，再次来到20万的心理价位关口。

3，4月新能源汽车市场销量回暖！ 2023年初，在特斯拉大幅降价和燃油车降价潮等因素作用下，2023年一季度，中国汽车销售同比下降6.7%，中国新能源汽车市场曾出现了一定程度的震荡，3月同比增长超30%，但与2022年新能源车销量同比增长93.4%相比，增速呈现下滑。不过，乘联会方面表示，伴随头部新能源车企销量增幅显著，4月中国新能源汽车市场总体回暖趋势已经形成。按照乘联会的预测，2023年，中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。

综合上述三条消息来看，连续走弱的新能源汽车市场，在今年4月份已经出现了回暖迹象。不过旌阳注意到，不同车企的回暖速度并不均匀，也就是说，我国新能源车企已经开始分成。具体来看，领头羊还是比亚迪，4月新能源汽车销量达210295辆，同比增长98.31%。除比亚迪外，理想和广汽埃安纷纷创出新高，但蔚来的销量却大跌了36%！

在旌阳看来，虽然整个行业并不是均衡回暖，但只要领头羊走出阴霾，行业就离周期拐点不远了！

二，周期股的投资逻辑！

从长线的角度上看，新能源汽车产业链是比较典型的高成长型行业，不过即便如此，也会经历一些中短期的震荡。最近这半年来，碳酸锂价格的震荡，就是一个完整的波动周期。

对于A股市场来说，只要有周期，就有规律可循。可能在绝大多数的散户朋友眼中，投资就是要找一家最好的公司，在这家公司盈利能力最强的时候买入，然而实现情况往往不是这样的。尤其是周期型行业，通常需要反过来做。

即在一家公司或一个行业，盈利能力最强的时候离场，在盈利能力最差的时候进场。从投资逻辑上来看，周期行业多数是资源型行业，上市公司的股价跟着盈利预期走，是否能盈利，盈利多少又跟着资源价格波动。所以，最终就是资源价格波动决定了股价涨跌。

碳酸锂是强周期品种，价格在高位时相关上市公司的业绩也在高位，同样股价也在高位。现在价格跌下来进入底部区间，相关上市公司业绩大幅转弱，股价也进入底部区间。但如果放眼未来，锂资源作为储能和新能源汽车的上游重要资源，价格不会长期单边走弱。因此在中期深跌后止跌时，就是整个行业基本面的拐点时刻！

在这种时候进场选票，也许不是最低点，但同样可以拿到一批趴在底部的个股，起码中期机会要比风险大。不过旌阳要指出的是，这种左侧交易思路并不适用于所有投资者，需要有一定的耐心，才可以熬过最后的震荡期。

那么在整个产业链中，又该怎样做选择的？

旌阳认为，对周期波动最敏感的分支，未来的弹性最大，所以首选的是锂资源分支，然后是锂电池，再然后是汽车零部件，最后才是整车！

关键词：